Le risorse vengono gestite prevalentemente da gestori professionali e depositate presso il depositario, BNP Paribas SA – Succursale Italia, banca che svolge il ruolo di custode del patrimonio e controlla la regolarità delle operazioni di gestione. Inoltre, parte delle risorse dei comparti finanziari, relative all’investimento in Fondi di Investimento Alternativo (FIA), sono gestite direttamente da Previndai.
I comparti finanziari non sono assistiti da garanzie di rendimento né di integrità del capitale investito e hanno una gestione attiva, volta a cogliere le opportunità del mercato.
La posizione dell’iscritto in questi comparti è gestita per quote tutte di uguale valore: ogni versamento in favore dell’iscritto genera un numero di quote pari al rapporto tra versamento e valore di quota al momento del conferimento al comparto.
Il COMPARTO PRUDENTE è stato configurato avendo a riferimento un orizzonte temporale di medio periodo ossia di contribuzione attiva compresa tra i 5 e i 10 anni dalla richiesta della prestazione pensionistica.
Il COMPARTO PRUDENTE presenta un grado di rischio definibile come medio/basso. La gestione risponde alle esigenze di un soggetto che è avverso al rischio e predilige la stabilità del capitale e dei risultati o che si stia avvicinando al pensionamento. Tale obiettivo viene conseguito mediante l’adozione di un benchmark di mercato rappresentativo di una pluralità diversificata di classi di investimento.
Il livello di rischio del COMPARTO PRUDENTE è stimato al 4,8% espresso in termini di volatilità (deviazione standard dei rendimenti). Il rendimento atteso è invece stimato intorno all’1,7% in termini reali. La probabilità di ottenere un rendimento reale positivo a 10 anni è stimata intorno al 90%.
Le risorse del COMPARTO PRUDENTE sono prevalentemente investite in strumenti finanziari negoziati in mercati regolamentati e nel rispetto di una ripartizione strategica degli attivi.
Nel primo periodo di avvio del comparto, anche per effetto delle masse inizialmente esigue conferite in gestione, la composizione effettiva del portafoglio potrà risultare diversa da quella strategica seppur in progressivo allineamento.
Il benchmark e le asset class del comparto sono così composti::
BENCHMARK |
ASSET CLASS |
PESO |
MACRO ASSET CLASS |
BofA ML Global Large Cap Corp. ex Euro EUR Hedged TR |
Obbligaz. Corporate Glob. |
11,0% |
Obbligazioni 79,0% |
BofAML Euro Corporate TR |
Obbligaz. Corporate UME |
21,0% |
BofA ML Global GovtBond II ex EMU EUR Hedged TR |
Obbligaz. Gov. Glob. ex UME |
10,0% |
ICE BofAML Euro Governement |
Obbligaz. Gov. UME |
17,0% |
BofAML Global HY EUR Hedged Constrained TR |
Obbligaz. High Yield Glob. |
4,0% |
JPM EMBI GlblDversfd EUR Hedged TR |
Obbligaz. Mercati Emergenti |
2,0% |
BofAML 1-10 yr Euro Inflation Linked Govt TR |
Obbligaz. Gov UME Inflation Linked |
7,0% |
ICE Bofa US Inflation Linked Treasury IndexEUR Hedged |
Obbligaz. US Gov. Inflation Linked |
7,0% |
MSCI World ex EMU – EUR Hedged Net TR |
Azionario Glob. ex UME (Euro hedged) |
2,5% |
Azioni 13,0% |
MSCI World ex EMU – Net TR |
Azionario Glob. ex UME (unhedged) |
3,0% |
MSCI EMU Net TR |
Azionario UME |
3,0% |
MSCI Emerging Markets Net TR EUR |
Azionario Mercati Emergenti |
1,0% |
S&P Small Cap Euro Hedged Net Total Return |
Azionario Glob. Small Cap (Euro hedged) |
1,0% |
S&P Global Infrastructure Euro Hedged Net TR |
Azionario Glob. Infrastrutture Listed (Euro hedged) |
2,5,0% |
Bloomberg Commodity Index Euro Hedged |
Materie Prime (Euro Hedged) |
|
Materie Prime 4,0% |
FTSE Developed Europe Core Infrastructure |
Azionario infrastrutture internazionale |
2,0% |
Alternativi 4,0% |
S&P European Leveraged Loan Index |
Private Debt internazionale |
2,0% |
I mandati attualmente operativi sono:
Gestore |
Mandato |
EURIZON Capital SGR |
Multi-Asset Globale |
Al momento non sono presenti FIA in portafoglio.
Il COMPARTO BILANCIATO è stato configurato avendo a riferimento un orizzonte temporale di medio/lungo periodo ossia di contribuzione attiva di almeno 10 anni.
Il COMPARTO BILANCIATO presenta un grado di rischio definibile come medio. L’obiettivo è quello di ottenere, nell’arco temporale di almeno 10 anni, un rendimento positivo in termini reali con un elevato livello di probabilità. Tale obiettivo viene conseguito mediante l’adozione di un benchmark di mercato rappresentativo di una pluralità diversificata di classi di investimento.
Il livello di rischio del COMPARTO BILANCIATO è stimato all’7,9% espresso in termini di volatilità (deviazione standard dei rendimenti). Il rendimento atteso è invece stimato intorno al 3,1% in termini reali. La probabilità di ottenere un rendimento reale positivo a 10 anni è stimata intorno al 80%.
Le risorse del COMPARTO BILANCIATO sono prevalentemente investite in strumenti finanziari negoziati in mercati regolamentati e nel rispetto di una ripartizione strategica degli attivi.
Il benchmark e le asset class del comparto sono così composti:
BENCHMARK |
ASSET CLASS |
PESO |
MACRO ASSET CLASS |
BofA ML Global Large Cap Corp. ex Euro EUR Hedged TR |
Obbligaz. Corporate Glob. |
12,4% |
Obbligazioni 56,4% |
BofAML Euro Corporate TR |
Obbligaz. Corporate UME |
14,6% |
BofA ML Global GovtBond II ex EMU EUR Hedged TR |
Obbligaz. Gov. Glob. ex UME |
7,4% |
ICE BofAML Euro Governement |
Obbligaz. Gov. UME |
7,4% |
BofAML Global HY EUR Hedged Constrained TR |
Obbligaz. High Yield Glob. |
5,2% |
JPM EMBI GlblDversfd EUR Hedged TR |
Obbligaz. Mercati Emergenti |
5,2% |
BofAML 1-10 yr Euro Inflation Linked Govt TR |
Obbligaz. Gov UME Inflation Linked |
2,1% |
ICE Bofa US Inflation Linked Treasury IndexEUR Hedged |
Obbligaz. US Gov. Inflation Linked |
2,1% |
MSCI World ex EMU – EUR Hedged Net TR |
Azionario Glob. ex UME (Euro hedged) |
8,4% |
Azioni 32,5% |
MSCI World ex EMU – Net TR |
Azionario Glob. ex UME (unhedged) |
8,4% |
MSCI EMU Net TR |
Azionario UME |
7,4% |
MSCI Emerging Markets Net TR EUR |
Azionario Mercati Emergenti |
4,1% |
S&P Small Cap Euro Hedged Net Total Return |
Azionario Glob. Small Cap (Euro hedged) |
2,1% |
S&P Global Infrastructure Euro Hedged Net TR |
Azionario Glob. Infrastrutture Listed (Euro hedged) |
2,1% |
Bloomberg Commodity Index Euro Hedged |
Materie Prime (Euro Hedged) |
|
Materie Prime 3,1% |
FTSE Developed Europe Core Infrastructure |
Azionario infrastrutture internazionale. |
2,0% |
Alternativi 8,0% |
FTSE Developed Europe Core Infrastructure |
Azionario infrastrutture Italia. |
2,0% |
FTSE Italia All Share |
Private equity Italia |
2,0% |
FTSE Global All Cap Euro Hedged |
Private equity internazionale (hedged) |
0,0% |
S&P European Leveraged Loan Index |
Private Debt internazionale (hedged) |
2,0% |
I mandati attualmente operativi sono:
Gestore |
Mandato |
AXA Investment Managers Paris |
Multi-Asset Globale |
EURIZON Capital SGR |
Multi-Asset Globale |
PIMCO Europe GmbH |
Multi-Asset Globale |
I FIA sono:
Gestore
|
FIA
|
Progressio |
PROGRESSIO Investimenti IV |
BI-Invest Endowment Management |
ITA Investment Holdings FUND SCSp |
Progressio |
PROGRESSIO Investimenti III |
Barings |
BARINGS European Private Loan FUND II |
Ancala |
ANCALA Infrastructure FUND II SCSP |
Star Capital |
STAR IV Private Equity FUND |
Neuberger Berman |
NB RENAISSANCE PARTNERS III SCSp |
Equitix |
EQUITIX European Infrastructure I SCSp |
Azimut |
Fondo Infrastrutture per la Crescita – ESG |
Hyle Capital |
Finance For Food One |
Eurizon Capital |
Eurizon ITER |
Nextalia |
Nextalia Private Equity |
Clessidra Capital |
Clessidra Capital Partners 4 |
F2i – Fondi Italiani per le infrastrutture. |
Fondo V – Fondo per le infrastrutture sostenibili |
Permira Credit Limited |
Permira Credit Solutions V Fund |
Muzinich & Co., Inc. |
Muzinich Diversified Enterprises Credit II |
Tikehau Investment Management |
Tikehau Direct Lending VI |
Algebris Investments (Ireland) Limited |
Algebris Green Transition Fund |
Quadrivio Group |
Silver Economy Fund |
Finanziario Bilanciato - Andamento quota
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