Le risorse vengono gestite da gestori professionali e depositate presso il depositario, BNP Paribas Securities Services.

    La costruzione dei comparti finanziari è stata realizzata dal Fondo con l’ausilio di un Advisor (attualmente BlackRock Investment Management (UK) Limited), che supporta il Consiglio di Amministrazione anche nelle scelte relative all’asset allocation strategica.

    I comparti finanziari non sono assistiti da garanzie di rendimento né di integrità del capitale investito e hanno una gestione attiva, volta a cogliere le opportunità del mercato.

    La posizione dell’iscritto in questi comparti è gestita per quote tutte di uguale valore: ogni versamento in favore dell’iscritto genera un numero di quote pari al rapporto tra versamento e valore di quota al momento del conferimento al comparto.

    I mandati ad oggi attivi sui comparti a gestione finanziaria sono “multi-asset”.

    Ai gestori multi-asset vengono effettuati conferimenti di pari importo; ad essi è stato attribuito lo stesso benchmark strategico, dalla cui composizione si potranno discostare nella gestione dei portafogli, mantenendo però una tracking error volatility compresa tra 1% e 3%.

    Bilanciato

    ORIZZONTE TEMPORALE DELL’ISCRITTO

    Il COMPARTO BILANCIATO è stato configurato avendo a riferimento un orizzonte temporale di medio/lungo periodo ossia di contribuzione attiva di almeno 10 anni.

    PROFILO RENDIMENTO/RISCHIO

    Il COMPARTO BILANCIATO presenta un grado di rischio definibile come medio. L’obiettivo è quello di ottenere, nell’arco temporale di almeno 10 anni, un rendimento positivo in termini reali con un elevato livello di probabilità a fronte di un livello di rischio moderato. Tale obiettivo viene conseguito mediante l’adozione di un benchmark di mercato rappresentativo di una pluralità diversificata di classi di investimento.

    Il livello di rischio del COMPARTO BILANCIATO è stimato all’8% espresso in termini di volatilità (deviazione standard dei rendimenti). Il rendimento atteso è invece stimato intorno all’1,9% in termini reali. La probabilità di ottenere un rendimento reale positivo a 10 anni è stimata intorno al 70%.

    ASSET ALLOCATION

    Le risorse del COMPARTO BILANCIATO sono prevalentemente investite in strumenti finanziari negoziati in mercati regolamentati e nel rispetto di una ripartizione strategica degli attivi.

    Il benchmark e le asset class del comparto sono così composti:

    BENCHMARK ASSET CLASS PESO MACRO ASSET CLASS
    BofA ML Global Large Cap Corp. ex Euro EUR Hedged TR Obbligaz. Corporate Glob. 22,2% Obbligazioni

    56,6%

    BofAML Euro Corporate TR Obbligaz. Corporate UME 5,7%
    BofA ML Global GovtBond II ex EMU EUR Hedged TR Obbligaz. Gov. Glob. ex UME 11,2%
    ICE BofAML Euro Governement Obbligaz. Gov. UME 3,5%
    BofAML Global HY EUR Hedged Constrained TR Obbligaz. High Yield Glob. 4,9%
    JPM EMBI GlblDversfd EUR Hedged TR Obbligaz. Mercati Emergenti 4,9%
    BofAML 1-10yr Euro Inflation-Linked Govt TR Obbligaz. Gov. UME Inflation Linked 4,2%
    MSCI World ex EMU – EUR Hedged Net TR Azionario Glob. ex UME 24,0% Azioni

    39,4%

    MSCI EMU Net TR Azionario UME 9,6%
    MSCI Emerging Markets Net TR EUR Azionario Mercati Emergenti 5,8%
    FTSE Developed Europe Core Infrastructure Azionario infrastrutture Euro/Glob. 2,0% Alternativi

    4,0%

    FTSE Italia All Share Private equity Italia 0,5%
    S&P European Leveraged Loan Index Direct lending Euro/Glob. 1,5%

     

    I mandati attualmente operativi sono:

    Gestore Mandato
     AXA Investment Managers Paris  Multi-Asset Globale
     EURIZON Capital SGR  Multi-Asset Globale
    PIMCO Europe GmbH  Multi-Asset Globale

    I FIA sono:

    Gestore

    FIA

    Progressio PROGRESSIO Investimenti III
    Barings BARINGS European Private Loan FUND II
    Ancala ANCALA Infrastructure FUND II SCSP
    Star Capital STAR IV Private Equity FUND
    Neuberger Berman NB RENAISSANCE PARTNERS III SCSp
    Equitix EQUITIX European Infrastructure I SCSp

    ANDAMENTO QUOTA E BENCHMARK

    Finanziario Bilanciato

    I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

    Puoi interagire con il grafico utilizzando la rotella del mouse oppure i controlli che trovi subito sotto.

    Finanziario Bilanciato - Andamento quota

    I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

    Puoi interagire con il grafico utilizzando la rotella del mouse oppure i controlli che trovi subito sotto.

    Sviluppo

    ORIZZONTE TEMPORALE DELL'ISCRITTO

    Il COMPARTO SVILUPPO è stato configurato avendo a riferimento un orizzonte temporale di medio/lungo periodo ossia di contribuzione attiva di almeno 15 anni.

    PROFILO RENDIMENTO/RISCHIO

    Il COMPARTO SVILUPPO presenta un grado di rischio definibile come medio-alto. L’obiettivo è quello di ottenere, nell’arco temporale di almeno 15 anni, un rendimento positivo in termini reali con un elevato livello di probabilità a fronte di un livello di rischio moderato. Tale obiettivo viene conseguito mediante l’adozione di un benchmark di mercato rappresentativo di una pluralità diversificata di classi di investimento. Il livello di rischio del COMPARTO SVILUPPO è stimato all’11% espresso in termini di volatilità (deviazione standard dei rendimenti). Il rendimento atteso è invece stimato intorno al 2,5% in termini reali. La probabilità di ottenere un rendimento reale positivo a 15 anni è stimata intorno all’85%.

    ASSET ALLOCATION

    Le risorse del COMPARTO SVILUPPO sono prevalentemente investite in strumenti finanziari negoziati in mercati regolamentati e nel rispetto di una ripartizione strategica degli attivi.

    Il benchmark e le asset class del comparto sono così composti:

    BENCHMARK ASSET CLASS  PESO  MACRO ASSET CLASS 
    BofA ML Global Large Cap Corp. ex Euro EUR Hedged TR Obbligaz. Corporate Glob. 11,8% Obbligazioni 30,8%
    BofAML Euro Corporate TR Obbligaz. Corporate UME 3,9%
    BofA ML Global GovtBond II ex EMU EUR Hedged TR Obbligaz. Gov. Glob. ex UME 2,9%
    ICE BofAML Euro Governement Obbligaz. Gov. UME 0,0%
    BofAML Global HY EUR Hedged Constrained TR Obbligaz. High Yield Glob. 5,6%
    JPM EMBI GlblDversfd EUR Hedged TR Obbligaz. Mercati Emergenti 3,7%
    BofAML 1-10yr Euro Inflation-Linked Govt TR Obbligaz. Gov. UME Inflation Linked 2,9%
    MSCI World ex EMU – EUR Hedged Net TR Azionario Glob. ex UME 40,3% Azioni            65,2%
    MSCI EMU Net TR Azionario UME 16,3%
    MSCI Emerging Markets Net TR EUR Azionario Mercati Emergenti 8,6%
    FTSE Developed Europe Core Infrastructure Azionario infrastrutture Euro/Glob. 2,0% Alternativi      4,0%
    FTSE Italia All Share Private equity Italia 0,5%
    S&P European Leveraged Loan Index Direct lending Euro/Glob. 1,5%

    I mandati attualmente operativi sono:

    Gestore

    Mandato

     AXA Investment Managers Paris Multi-Asset Globale
     EURIZON Capital SGR SPA Multi-Asset Globale
     PIMCO Europe GmbH Multi-Asset Globale

     

     

     

     

     

     

    I FIA sono:

    Gestore FIA
    Progressio PROGRESSIO Investimenti III
    Barings BARINGS European Private Loan FUND II
    Ancala ANCALA Infrastructure FUND II SCSP
    Star Capital STAR IV Private Equity FUND
    Neuberger Berman NB RENAISSANCE PARTNERS III SCSp
    Equitix EQUITIX European Infrastructure I SCSp

    ANDAMENTO QUOTA E BENCHMARK

    Finanziario Sviluppo

    I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

    Puoi interagire con il grafico utilizzando la rotella del mouse oppure i controlli che trovi subito sotto.

    Finanziario Sviluppo - Andamento quota

    I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

    Puoi interagire con il grafico utilizzando la rotella del mouse oppure i controlli che trovi subito sotto.

    I Costi

    I costi dei comparti finanziari sono:

    • costo di gestione, comprendente le commissioni ai gestori che sono stati attivati ed il costo per consulenza complessiva prestata dall’advisor (attualmente BlackRock Investment Management (UK) Limited).
    • costo per il servizio di depositario (BNP Paribas Securities Services).
    • costo per altri servizi della gestione finanziaria
    Costo di gestione
    rispetto al valore medio netto degli attivi
    Anno Comparto
    Bilanciato
    Comparto
    Sviluppo
    2019 0,14% 0,14%
    2018 0,14% 0,14%
    2017 0,26% 0,27%
    2016 0,32% 0,36%
    2015 0,31% 0,36%
    2014 0,35% 0,42%
    2013 0,31% 0,35%
    2012 0,29% 0,29%
    2011 0,26% 0,18%
    2010 0,25% 0,23%
    2009 0,22% 0,27%
    2008 0,27% 0,35%

    2007

    0,23%

    0,31%

    2006 0,23% 0,29%

    2005

     0,21%

     0,27%

    Costo per il servizio di depositario
    rispetto al valore medio netto degli attivi
    Anno Comparto
    Bilanciato
    Comparto
    Sviluppo
    2019 0,031% 0,034%
    2018 0,034% 0,037%
    2017 0,034% 0,040%
    2016 0,031% 0,033%
    2015 0,053% 0,065%
    2014 0,057% 0,069%
    2013 0,057% 0,068%
    2012 0,049% 0,056%
    2011 0,047% 0,052%
    2010 0,053% 0,060%
    2009 0,058% 0,062%
    2008 0,060% 0,070%

    2007

     0,050%

     0,065%

    2006

     0,050%

     0,067%

    2005

     0,036%

     0,037%

    Costo per altri servizi della gestione finanziaria
    rispetto al valore medio netto degli attivi
    Anno Comparto
    Bilanciato
    Comparto
    Sviluppo
    2019 0,0164% 0,0200%
    2018 0,0312% 0,0361%
    2017 0,0259% 0,0312%
    2016 0,0198% 0,0259%