Le risorse vengono gestite prevalentemente da gestori professionali e depositate presso il depositario, BNP Paribas SA – Succursale Italia, banca che svolge il ruolo di custode del patrimonio e controlla la regolarità delle operazioni di gestione. Inoltre, parte delle risorse dei comparti finanziari, relative all’investimento in Fondi di Investimento Alternativo (FIA), sono gestite direttamente da Previndai.
I comparti finanziari non sono assistiti da garanzie di rendimento né di integrità del capitale investito e hanno una gestione attiva, volta a cogliere le opportunità del mercato.
La posizione dell’iscritto in questi comparti è gestita per quote tutte di uguale valore: ogni versamento in favore dell’iscritto genera un numero di quote pari al rapporto tra versamento e valore di quota al momento del conferimento al comparto.
I mandati ad oggi attivi sui comparti a gestione finanziaria sono “multi-asset” a cui si affiancano investimenti diretti in FIA, con riferimento alle asset class private equity, direct lending ed infrastrutture, il cui peso previsto nell’asset allocation di lungo periodo è pari al 12%.
Ai gestori multi-asset vengono effettuati conferimenti di pari importo; ad essi è stato attribuito lo stesso benchmark strategico, dalla cui composizione si potranno discostare nella gestione dei portafogli, mantenendo però una tracking error volatility inferiore al 3%.
Il COMPARTO BILANCIATO è stato configurato avendo a riferimento un orizzonte temporale di medio/lungo periodo ossia di contribuzione attiva di almeno 10 anni.
Il COMPARTO BILANCIATO presenta un grado di rischio definibile come medio. L’obiettivo è quello di ottenere, nell’arco temporale di almeno 10 anni, un rendimento positivo in termini reali con un elevato livello di probabilità. Tale obiettivo viene conseguito mediante l’adozione di un benchmark di mercato rappresentativo di una pluralità diversificata di classi di investimento.
Il livello di rischio del COMPARTO BILANCIATO è stimato all’7,7% espresso in termini di volatilità (deviazione standard dei rendimenti). Il rendimento atteso è invece stimato intorno al 3% in termini reali. La probabilità di ottenere un rendimento reale positivo a 10 anni è stimata intorno al 80%.
Le risorse del COMPARTO BILANCIATO sono prevalentemente investite in strumenti finanziari negoziati in mercati regolamentati e nel rispetto di una ripartizione strategica degli attivi.
Il benchmark e le asset class del comparto sono così composti:
BENCHMARK |
ASSET CLASS |
PESO |
MACRO ASSET CLASS |
BofA ML Global Large Cap Corp. ex Euro EUR Hedged TR |
Obbligaz. Corporate Glob. |
12,2% |
Obbligazioni 55,8% |
BofAML Euro Corporate TR |
Obbligaz. Corporate UME |
14,2% |
BofA ML Global GovtBond II ex EMU EUR Hedged TR |
Obbligaz. Gov. Glob. ex UME |
7,3% |
ICE BofAML Euro Governement |
Obbligaz. Gov. UME |
7,3% |
BofAML Global HY EUR Hedged Constrained TR |
Obbligaz. High Yield Glob. |
5,2% |
JPM EMBI GlblDversfd EUR Hedged TR |
Obbligaz. Mercati Emergenti |
5,2% |
BofAML 1-10 yr Euro Inflation Linked Govt TR |
Obbligaz. Gov UME Inflation Linked |
2,1% |
ICE Bofa US Inflation Linked Treasury IndexEUR Hedged |
Obbligaz. US Gov. Inflation Linked |
2,1% |
MSCI World ex EMU – EUR Hedged Net TR |
Azionario Glob. ex UME (Euro hedged) |
8,3% |
Azioni 32,2% |
MSCI World ex EMU – Net TR |
Azionario Glob. ex UME (unhedged) |
8,3% |
MSCI EMU Net TR |
Azionario UME |
7,3% |
MSCI Emerging Markets Net TR EUR |
Azionario Mercati Emergenti |
4,1% |
S&P Small Cap Euro Hedged Net Total Return |
Azionario Glob. Small Cap (Euro hedged) |
2,1% |
S&P Global Infrastructure Euro Hedged Net TR |
Azionario Glob. Infrastrutture Listed (Euro hedged) |
2,1% |
Bloomberg Commodity Index Euro Hedged |
Materie Prime (Euro Hedged) |
|
Materie Prime 3% |
FTSE Developed Europe Core Infrastructure |
Azionario infrastrutture Euro/Glob. |
3,0% |
Alternativi 9,0% |
FTSE Developed Europe Core Infrastructure |
Italy Infrastructure Equities. |
2,0% |
FTSE Italia All Share |
Private equity Italia |
2,0% |
FTSE Global All Cap Euro Hedged |
Private equity internazionale (hedged) |
0,0% |
S&P European Leveraged Loan Index |
Direct lending Euro/Glob. |
2,0% |
I mandati attualmente operativi sono:
Gestore |
Mandato |
AXA Investment Managers Paris |
Multi-Asset Globale |
EURIZON Capital SGR |
Multi-Asset Globale |
PIMCO Europe GmbH |
Multi-Asset Globale |
I FIA sono:
Gestore
|
FIA
|
Progressio |
PROGRESSIO Investimenti IV |
BI-Invest Endowment Management |
ITA Investment Holdings FUND SCSp |
Progressio |
PROGRESSIO Investimenti III |
Barings |
BARINGS European Private Loan FUND II |
Ancala |
ANCALA Infrastructure FUND II SCSP |
Star Capital |
STAR IV Private Equity FUND |
Neuberger Berman |
NB RENAISSANCE PARTNERS III SCSp |
Equitix |
EQUITIX European Infrastructure I SCSp |
Azimut |
Fondo Infrastrutture per la Crescita – ESG |
Hyle Capital |
Finance For Food One |
Eurizon Capital |
Eurizon ITER |
Nextalia |
Nextalia Private Equity |
Clessidra Capital |
Clessidra Capital Partners 4 |
F2i – Fondi Italiani per le infrastrutture. |
Fondo V – Fondo per le infrastrutture sostenibili |
Permira Credit Limited |
Permira Credit Solutions V Fund |
Muzinich & Co., Inc. |
Muzinich Diversified Enterprises Credit II |
Tikehau Investment Management |
Tikehau Direct Lending VI |
Algebris Investments (Ireland) Limited |
Algebris Green Transition Fund |
Quadrivio Group |
Silver Economy Fund |
Finanziario Bilanciato - Andamento quota
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